Меню сайта







4.4. Составление графиков возврата долгосрочных кредитов

В процессе разработки инвестиционных проектов могут привлекаться кредитные ресурсы, которые возвращаются в процессе реализации проекта. Сумма кредита обычно возвращается постепенно в течение его срока. Различают два типа порядка погашения:

  • периодическими взносами ("воздушный шар");

  • "амортизационное" (постепенная выплата равномерными взносами).

Погашение периодическими взносами. При этом способе основную сумму кредита выплачивают на протяжении всего срока кредита. Однако порядок погашения таков, что по окончании срока от суммы кредита остается достаточно значительная доля, подлежащая погашению.

Пример. Представим себе, что предприятие получает кредит в сумме 100,000 грн. сроком на 5 лет. Платежи в счет погашения кредита вносятся ежегодно в сумме 12,000 грн. плюс процент. Таким образом, в конце 5-летнего периода, уже осуществлены четыре платежа по 12,000 грн. (всего 48,000 грн.), и остается невыплаченной сумма в 52,000 грн., которую полностью выплачивают по окончании срока кредита. Такой порядок погашения проиллюстрирован следующей таблицей.

Год

Начальный баланс долга

Погашение долга

Проценты

Годовая

выплата

Конечный

баланс долга

1

100,000

12,000

60,000

72,000

88,000

2

88,000

12,000

52,800

64,800

76,000

3

76,000

12,000

45,600

57,600

64,000

4

64,000

12,000

38,400

50,400

52,000

5

52,000

52,000

31,200

83,200

0

Итог


100,000

228,000



Заметим, что проценты начисляются исходя из величины начального на текущий год баланса долга.

Кредит может быть погашен равными взносами. Процент выплачивают по непогашенной части долга, поэтому общая сумма взноса по погашению основной суммы и процента уменьшается по мере того, как истекает срок кредита. Взносы по погашению основной суммы не изменяются. Однако каждая следующая процентная выплата меньше предыдущей, так как остающаяся непогашенной часть основной суммы уменьшается.

Если предприятие планирует погашать долг равными порциями, то график обслуживания долга будет иметь вид:

Год

Начальный

баланс долга

Погашение долга

Проценты

Годовая

выплата

Конечный

баланс долга

1

100,000

20,000

60,000

80,000

80,000

2

80,000

20,000

48,000

68,000

60,000

3

60,000

20,000

36,000

56,000

40,000

4

40,000

20,000

24,000

44,000

20,000

5

20,000

20,000

12,000

32,000

0

Итог


100,000

180,000



При сравнении с предыдущей таблицей приходим к выводу о том, что сумма процентных платежей в первом варианте закономерно выше.



‹‹ Предыдущая Содержание Следующая ››


Внимание! Тексты принадлежат их владельцам и размещены на сайте для ознакомления. Вы можете использовать эти материалы только в ознакомительных целях - для прочих целей Вы должны купить книгу. Если вы не согласны с данными условиями, вы должны немедленно покинуть сайт.